Les investisseurs vous maintiennent hors de la dette - pour un prix
Avantages du financement par actions
Le financement par capitaux propres vous permet d'éliminer la banque en tant que partenaire commercial. Au lieu de dépenser de l'argent sur les remboursements de prêt, vous pouvez utiliser la perfusion des investisseurs en actions pour faire croître votre entreprise. En outre, les investisseurs en actions aident à réduire votre risque personnel dans l'entreprise.
Dans le cas où votre entreprise échoue, vous seriez toujours tenu de rembourser les prêts bancaires que vous prenez ou de réorganiser le paiement de la dette sous la protection de la faillite. Les investisseurs en actions, cependant, n'ont généralement pas les mêmes droits que les débiteurs; Vous ne seriez pas obligé de retourner son investissement initial si votre entreprise s'effondre, par exemple. L'investissement en actions devrait être considéré comme une solution à long terme et un moyen d'injecter de l'argent et de l'expérience dans votre entreprise.
Inconvénients du financement par actions
Si vous recherchez de l'argent à court terme, offrir de l'équité n'est pas la bonne approche. Les investisseurs veulent que leur capital aide l'entreprise à faire de bons investissements et se positionne pour une croissance à moyen et long terme.
Si votre flux de trésorerie n'a pas repris comme prévu, vous pouvez appeler une banque à la place. En outre, vous devrez céder un certain contrôle sur les opérations de votre entreprise si vous offrez des actions aux investisseurs.
Considérez quelle est votre stratégie à long terme pour votre entreprise. Les actionnaires chercheront un plan pour obtenir un rendement sur leur investissement, et ce plan pourrait inclure la fusion avec une autre société, la vente de l'entreprise à une grande entreprise ou la réalisation d'une offre publique d'actions qui permettrait aux investisseurs de vendre leurs actions sur le marché. marché ouvert.
Avec le partage de contrôle, vous partagerez également les bénéfices. Assurez-vous de faire les calculs sur toute convention d'équité potentielle: Vous pouvez constater que vous payez un pourcentage plus élevé de vos bénéfices aux investisseurs que vous le feriez pour un prêt bancaire.
Quelques sources de financement par capitaux propres
- Spécialiste du capital risque. Les fonds de capital-risque sont des organisations d'investissement professionnelles qui investissent dans des industries en croissance afin de réaliser un bénéfice. Les sociétés de capital-risque savent que plusieurs de leurs choix d'investissement pourraient ne pas se concrétiser mais sont prêts à prendre ce risque en échange d'une manne occasionnelle. Sécurisation d'une société de capital-risque spécialisée dans votre secteur d'activité signifie que vous allez apporter des propriétaires qui peuvent offrir des opinions expérimentées sur la gestion de l'entreprise, mais peuvent également chercher à exercer un contrôle important.
- Investisseurs providentiels. Ce sont des individus qui ont un intérêt personnel à voir réussir une proposition commerciale. Les investisseurs providentiels ont tendance à concentrer leurs investissements sur les secteurs dans lesquels ils ont un intérêt personnel. L'arrangement d'équité avec un investisseur providentiel est semblable à celui d'un capital-risqueur.
- Offres publiques initiales. Selon la nature et le stade de développement de l'entreprise, il peut être possible de lever des fonds en offrant des actions de la société au public. Cette activité est fortement réglementée et des conseils d'experts devraient être recherchés avant d'entreprendre cette route.
- Capital de risque d'entreprise. Ce capital est fourni par des sociétés établies en échange d'une participation dans votre entreprise.
La décision d'opter pour le financement par actions plutôt que le financement par emprunt est en grande partie personnelle et en partie déterminée par votre appétit pour le risque.
Se mettre en place pour un financement futur
En fonction de l'investissement que vous recherchez pendant la phase de démarrage, vous voudrez peut-être commencer à planifier votre financement par capitaux propres. Si c'est le cas, il y a quelques choses à garder à l'esprit même à ce stade précoce:
- Inclure des mesures anti-dilution dans vos offres initiales d'actions. Ceci afin d'assurer aux investisseurs du premier tour que leur participation dans votre entreprise ne sera pas diluée lorsque vous offrirez plus d'actions plus tard.
- C-Corp ou S-Corp? La plupart des grandes entreprises sont légalement constituées en tant que C-Corporations. C-Corps sont soumis à une double imposition - les bénéfices de la société sont imposés, puis les dividendes des actionnaires individuels sont imposés. Les petites entreprises peuvent choisir d'être créées en tant que S-Corp, où les revenus vont directement aux actionnaires et ne sont donc taxés qu'une seule fois. S-Corps, cependant, ne peut pas avoir plus de 100 actionnaires par la loi. Si vous cherchez à obtenir du financement supplémentaire, vous voudrez peut-être mettre votre entreprise en place en tant que C-Corp dès le départ. Les investisseurs préfèrent également le C-Corps, car ils permettent d'offrir des actions privilégiées, ce qui n'est pas le cas du S-Corps.