Définition du bénéfice par action, calcul et utilisation

Le SPE d'une entreprise fournit un outil d'évaluation financière fondamental

Le bénéfice par action ou le bénéfice par action est une mesure fondamentale de la santé et de la rentabilité de toute société. Le chiffre d'EPS répond à cette question importante: pour chaque action de l'entreprise, quel était le bénéfice déclaré?

Le calcul du bénéfice par action (BPA)

Le calcul du bénéfice de base par action est assez simple. Il s'agit simplement du revenu net total disponible pour les actionnaires ordinaires, divisé par le nombre total d'actions ordinaires en circulation.

• Bénéfice par action (BPA) = bénéfice net attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires / nombre d'actions ordinaires en circulation

Le bénéfice net tel qu'il est utilisé ici et dans presque tous les calculs financiers est défini comme la somme de tous les revenus moins tous les coûts, y compris les frais d'exploitation et de gestion, l'amortissement, les intérêts et les dividendes versés sur les actions privilégiées.

Sauf indication contraire, il est présumé que toutes les données pertinentes, y compris les BPA, concernent l'exercice de la société - qui peut commencer ou non le 1er janvier. Il est également coutume de soustraire du bénéfice net tous les dividendes non cumulatifs ou non payé au cours de l'exercice) et le total après impôt des dividendes sur actions privilégiées.

Le nombre d'actions ordinaires en circulation se fonde plus précisément sur la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation puisque le nombre total d'actions ordinaires fluctue au cours de l'année pour la plupart des sociétés cotées en bourse.

Cependant, pour que la figure EPS soit utile, vous n'avez pas besoin de faire ces calculs plus raffinés. Puisqu'ils s'appliquent également à toutes les sociétés, le chiffre EPS donné en ligne ou dans les rapports de nouvelles financières pour toute société vous permet de comparer les résultats de cette société avec les résultats des autres sans entrer dans les détails des calculs.

Utiliser EPS comme outil d'évaluation

Pris simplement sans évaluations comparatives, EPS ne vous dit pas autant que son importance dans les nouvelles financières pourrait vous amener à croire. Utilisé comparativement, cependant, EPS peut être utile. Bien qu'une exploration approfondie de la signification et de l'utilité d'EPS dépasse la portée de cet article, voici quelques considérations fondamentales lors de l'utilisation d'EPS:

1. Le chiffre EPS est dénué de sens jusqu'à ce que vous reliez le BPA au cours de l'action. Lorsque vous divisez le cours de l'action par le bénéfice par action, vous obtenez le ratio cours / bénéfice (P / E), l'un des outils financiers les plus utilisés et les plus respectés. C'est ce chiffre "bang for the buck" essentiel qui vous dit ce que vous obtenez pour votre investissement dollar.
2. Les deux EPS et P / E sont mieux utilisés comparativement à répondre à des questions telles que la façon dont cette entreprise fait en comparaison avec d'autres entreprises de taille similaire en concurrence dans le même secteur financier? Quels sont les modèles de BPA et de P / E au cours des trimestres successifs? En soi, un BPA de 4,00 $ ne veut pas dire grand-chose. Mais si vous apprenez que le chiffre d'affaires de 4,00 $ US a augmenté au cours des trimestres successifs à partir d'un EPS de 3,35 $ il ya un an, cela vous en dit pas mal. Si elle baisse au cours des trimestres successifs, cela révèle également des informations utiles sur l'entreprise et suggère que ce n'est pas un investissement prometteur.

1. Le chiffre d'EPS qui retient le plus l'attention est l'annonce de l'EPS dans le dernier rapport sur les résultats de la société par rapport à l'annonce préliminaire anticipée des bénéfices projetés par la société. Il y a un peu de jeu ici - les entreprises font parfois délibérément une annonce publique des bénéfices prévus qui est inférieure à l'analyse interne de l'entreprise parce que cela amène la presse financière à s'exclamer que les bénéfices de l'entreprise "dépassent les estimations. Cependant, vous ne pouvez pas faire une augmentation modeste du BPA annoncé par rapport à l'estimation précédente, c'est un peu un stratagème, mais un BPA réel inférieur à l'estimation projetée peut indiquer une entreprise qui est Et une entreprise qui retarde son annonce EPS est généralement une entreprise déjà en difficulté.