Croissance durable pour une entreprise

Il est important de développer votre entreprise avec soin

Les entreprises considèrent la croissance comme une bonne chose. Le plus et le plus vite une entreprise peut croître, le mieux, non? Pas nécessairement. Pour qu'une entreprise croisse et ne rencontre pas de problèmes de financement, elle doit croître à un rythme de croissance durable. Les entreprises doivent être en mesure de financer leur croissance avec un financement par emprunt ou par capitaux propres . S'ils n'ont pas assez de financement, mais qu'ils ont une croissance fulgurante, ils auront peut-être du mal à trouver du financement pour soutenir cette croissance.

D'un autre côté, une entreprise qui croît trop lentement stagnera.

Définir un taux de croissance durable

Le taux de croissance durable d'une entreprise est le taux de croissance maximal qu'une entreprise peut atteindre sans avoir à augmenter son endettement financier ou son financement par emprunt. En d'autres termes, c'est le taux de croissance maximum qui peut être atteint compte tenu de la rentabilité de l' entreprise , de l' utilisation des actifs , du paiement des dividendes et des ratios d'endettement .

Comment un taux de croissance durable est utilisé dans les petites entreprises

Vous savez déjà que le seuil de rentabilité est le «plancher» pour la croissance de vos ventes. C'est le minimum absolu des ventes que vous devez faire pour rester en affaires. Pensez au taux de croissance durable comme le «plafond» pour la croissance de vos ventes . C'est le plus que vos ventes peuvent croître sans nouveau financement et sans épuiser vos flux de trésorerie.

Capacité de croissance et stratégie de croissance

Atteindre le taux de croissance durable pour votre entreprise est un peu comme chercher le Saint-Graal.

C'est là-bas, mais c'est difficile à trouver. Vous devez tenir compte de tous les facteurs externes à votre entreprise qui interfèrent avec votre recherche, y compris les tendances politiques, économiques, internationales et de consommation. L'environnement dans lequel vous faites affaire est très concurrentiel pour la plupart des entreprises et la plupart des industries.

Vous devez battre votre concurrence en ajoutant de la valeur d'une manière différente à votre produit ou service.

Vous devez aborder deux problèmes principaux: la capacité de croissance et la stratégie de croissance. La capacité de croissance fait référence à l'infrastructure de votre entreprise. La stratégie de croissance fait référence à ce plan d'affaires dont vous avez besoin. À moins que vous ayez couvert ces deux questions, la croissance à long terme sera impossible.

Utiliser le modèle de croissance durable

Si vous avez votre plan d'affaires et votre infrastructure en place et que votre entreprise se développe, vous êtes dans une bonne position. Mais que se passe-t-il si votre entreprise se développe plus vite que prévu et que la croissance réelle dépasse la croissance durable? Vous n'allez pas baisser les ventes, alors comment gérez-vous cette situation?

Vous avez plusieurs options. Vous pouvez vendre de nouvelles actions afin de lever de nouveaux fonds, lever plus de financement par emprunt, réduire de façon permanente les versements de dividendes aux actionnaires, essayer d'augmenter votre marge bénéficiaire ou essayer de réduire votre chiffre d'affaires total. Prenez note que toutes ces options prendront du temps à mettre en place et à travailler. Il y a aussi quelque chose qui cloche avec toutes ces options.

La vente de nouvelles actions dilue les actions du propriétaire. L'augmentation de la dette pousse l'entreprise plus près de la faillite. Réduire les dividendes rend toujours les actionnaires mécontents.

Augmenter le profit et diminuer le roulement des actifs sont des stratégies à long terme qui ne sont pas aussi faciles à mettre en œuvre. Les entreprises matures ont souvent des taux de croissance durable légèrement inférieurs à leur taux maximum. Ils distribuent leur excédent de trésorerie aux actionnaires ou le mettent au travail dans des investissements.

Comment calculer le taux de croissance durable

La formule pour un taux de croissance durable est:

SGR = Rétention Ratio X Rendement des capitaux propres

où: Taux de rétention = 1 - ratio de distribution du dividende et rendement des capitaux propres = résultat net / total des capitaux propres

Le taux de rétention est le revers du ratio de distribution du dividende. Si l'entreprise verse 20% de ses bénéfices en dividendes, son taux de rétention est de 80%. Le retour sur capitaux propres (ROE) est ce que l'entreprise gagne sur l'investissement de l'actionnaire dans l'entreprise. Multipliez les deux ensemble, et vous avez le taux de croissance durable.