Comment les assureurs font de l'argent
Pour comprendre comment le marché de l'assurance fonctionne, vous devez d'abord comprendre comment les assureurs font de l'argent.
Les compagnies d'assurance ont deux principales sources de revenus: les revenus de placement et les bénéfices de souscription.
Les assureurs gagnent de l'argent en investissant dans des actifs. Les organismes de réglementation des assurances d'État dictent les types d'actifs dans lesquels les assureurs peuvent investir. Généralement, les assureurs peuvent investir uniquement dans des actifs «sûrs» qui peuvent être convertis rapidement en liquidités. Les exemples sont les obligations gouvernementales et municipales. Les règles sont conçues pour protéger les assurés. Ils veillent à ce que les compagnies d'assurance restent solvables et disposent de fonds pour payer les réclamations.
Un assureur gagne également de l'argent grâce au profit de souscription . Ce terme désigne la différence entre l'argent que l'assureur perçoit en primes et les coûts qu'il engage pour payer les réclamations et les dépenses (y compris les commissions d'agent et de courtier ). Un assureur qui perçoit plus d'argent dans les primes que dans les réclamations et les dépenses obtiendra un profit de souscription. Si un assureur paie plus en réclamations et dépenses qu'il encaisse en primes, il subira une perte de souscription.
Un assureur qui subit une perte de souscription peut quand même réaliser un profit si ses intérêts dépassent la perte de souscription. Par exemple, supposons qu'un assureur ait gagné 50 millions de dollars en revenus de placement et subi une perte de souscription de 40 millions de dollars. Il a encore réalisé un bénéfice de 10 millions de dollars. Lorsque les intérêts sont faibles, les assureurs doivent être très attentifs à leurs résultats techniques.
Des réserves obligatoires
Les assureurs ne peuvent pas utiliser immédiatement l'argent qu'ils collectent dans les primes. Ils doivent attendre jusqu'à ce que ces primes soient gagnées . Les primes non acquises doivent être conservées en tant que réserve de primes non acquises pour payer les réclamations futures. La prime est acquise au prorata tout au long de la durée d'une police. Si un preneur d'assurance a payé la prime avant la date de création de la police, la totalité de la prime n'est pas acquise à cette date. Six mois après l'entrée en vigueur de la police, la moitié de la prime est gagnée. La prime n'est pas entièrement acquise avant l'expiration de la police.
Les assureurs doivent également mettre de l'argent de côté pour payer les pertes qui ont déjà eu lieu, y compris celles qui n'ont pas encore été déclarées. Cet argent s'appelle une réserve pour pertes .
Capacité
Étant donné qu'une partie importante de l'argent d'un assureur est immobilisée dans des réserves, il peut manquer de capacité financière pour émettre de nouvelles polices. Heureusement, un assureur peut augmenter sa capacité en achetant de la réassurance. Lorsqu'un assureur achète de la réassurance, il transfère une partie du risque de pertes futures au réassureur. Le transfert du risque réduit la somme d'argent que l'assureur doit détenir en tant que réserves de primes non acquises, augmentant ainsi la capacité de l'assureur à émettre de nouvelles polices.
Facteurs influant sur la disponibilité de l'assurance
Plusieurs facteurs peuvent affecter la santé financière de l'assureur et donc sa capacité à émettre des polices.
L'un d'eux est des événements catastrophiques. Des événements majeurs comme des ouragans, des tremblements de terre et des explosions de gaz peuvent générer d'énormes pertes d' assurance de biens . Les assureurs qui ont payé des sinistres importants pour certains risques peuvent être réticents ou réticents à assurer ces risques à l'avenir. De plus, de nombreuses pertes catastrophiques sont partagées par les réassureurs. Les réassureurs qui ont payé des pertes importantes peuvent ne pas vouloir renouveler les contrats de réassurance avec les assureurs. Sans accès à la réassurance, la capacité des assureurs à rédiger de nouvelles polices est réduite.
Un autre facteur qui affecte la capacité des assureurs est le climat juridique. Dans un environnement juridique litigieux, les assureurs peuvent être frappés par de nombreuses poursuites importantes. Une mauvaise expérience en matière de sinistres peut amener un assureur à subir une perte de souscription. La capacité d'un assureur responsabilité peut être encore réduite si les réassureurs ne sont pas disposés à renouveler les contrats de réassurance de l'assureur.
La capacité des assureurs à rédiger de nouvelles polices est également affectée par la conjoncture économique générale. En période de récession, les acheteurs d'assurance entreprise peuvent acheter moins d'assurance ou renoncer complètement à l'assurance. Les ventes et la masse salariale des entreprises (sur lesquelles les primes sont souvent basées) peuvent diminuer. Le résultat est moins de revenus de primes pour les assureurs. Les taux d'intérêt devraient également être bas en période de récession. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les assureurs gagnent moins de revenus de leurs investissements.
Marché dur ou doux?
Une série d'événements catastrophiques, un environnement juridique litigieux et / ou une économie pauvre peuvent ouvrir la voie à un marché de l'assurance difficile. De tels événements ont tendance à réduire la capacité des assureurs à rédiger de nouvelles polices. L'inverse est également vrai. Un climat économique fort, un environnement juridique favorable et / ou quelques événements catastrophiques tendent à augmenter la capacité. La capacité excédentaire peut créer un marché de l'assurance doux.
Caractéristiques d'un marché souple
Un marché faible est caractérisé par ce qui suit:
- De nombreux assureurs sont en concurrence pour les affaires
- La couverture est largement disponible
- Les prix de l'assurance sont bas
- Les souscripteurs sont flexibles et disposés à négocier des conditions de couverture
- Une large couverture est disponible avec certaines extensions disponibles gratuitement
- Les normes de souscription sont assouplies
Caractéristiques d'un marché difficile
Un marché de l'assurance difficile est opposé à un marché faible. Voici les caractéristiques d'un marché difficile:
- Relativement peu d'assureurs offrent une couverture
- La couverture est difficile (voire impossible) à obtenir
- Les prix de l'assurance sont élevés
- Les souscripteurs sont réticents ou réticents à négocier des conditions de couverture
- Une large couverture est difficile à obtenir. Certaines extensions peuvent être disponibles pour une prime supplémentaire
- Les normes de souscription sont strictes
finalement
Le marché de l'assurance est très varié. Un segment de l'industrie peut être dans un marché difficile tandis qu'un autre est dans un marché faible. Encore un autre segment peut être quelque part entre les deux.