Acquisition et gestion d'immobilisations
Le terme «budgétisation des immobilisations» est le processus qui consiste à déterminer quels investissements en capital à long terme doivent être choisis par l'entreprise au cours d'une période donnée en fonction de sa rentabilité potentielle, et donc inclus dans son budget d'investissement.
La budgétisation des immobilisations est extrêmement importante pour les entreprises puisque les projets d'investissement en capital constituent certains de leurs investissements financiers les plus importants. Ces projets impliquent souvent d'importantes sommes d'argent et la prise de mauvaises décisions d'investissement peut avoir un effet désastreux sur l'entreprise.
Capital par rapport à la budgétisation des dépenses
Le processus de budgétisation des projets d'investissement en capital , comme l'achat d'un équipement et la budgétisation des dépenses nécessaires à l'exploitation de l'entreprise, nécessite des méthodologies différentes, même si elles représentent toutes les deux l'argent que l'entreprise prévoit dépenser.
Les entreprises peuvent créer certains projets d'immobilisations en fonction d'une «liste de souhaits» d'objectifs futurs, tandis que les dépenses sont souvent dictées par les besoins ou les besoins. Les entreprises doivent souvent engager des dépenses qui ne génèrent pas directement de bénéfices, comme le loyer d'entrepôt, les coûts administratifs de main-d'œuvre et l'assurance commerciale, tandis que l'entreprise peut réaliser des bénéfices et influencer davantage les coûts de ses projets d'investissement.
Types de projets d'investissement
Les projets d'investissement en capital peuvent être divisés en deux types: les projets indépendants et les projets mutuellement exclusifs. Les projets d'investissement en capital indépendants sont ceux qui n'affectent pas les flux de trésorerie d'autres projets.
Les projets d'investissement en capital mutuellement exclusifs sont les projets qui sont semblables ou similaires à d'autres projets d'investissement en capital et qui ont une incidence sur les flux de trésorerie d'autres projets.
La différence entre ces deux types de projets d'investissement nécessite une analyse financière adaptée à tous les facteurs requis pour sélectionner ou rejeter les projets d'investissement.
Sélection d'un projet
Lors de l'examen d'un projet d'immobilisation et de son budget, un propriétaire d'entreprise doit comparer le taux de rendement que le projet rapportera à son coût moyen pondéré du capital calculé, ou ce qu'il paie pour obtenir le financement par emprunt ou le projet.
Les entreprises utilisent souvent une règle de décision selon laquelle, si le taux de rendement est supérieur au coût moyen pondéré du capital de l'entreprise , elles acceptent et investissent dans le projet. Si le taux de rendement du projet est inférieur au coût moyen pondéré du capital, alors rejetez et n'investissez pas dans le projet.
Ce taux de rendement représente un coût d'opportunité. En d'autres termes, le taux de rendement équivaut au coût d'un investissement dans un projet plutôt que dans un autre.
Facteurs de décision d'investissement
Comparer le taux de rendement d'un projet au coût moyen pondéré du capital de l'entreprise n'est pas aussi simple que cela puisse paraître. Le processus implique une analyse financière relativement complexe que le propriétaire de l'entreprise doit effectuer pour trouver la réponse.
Envisager l'aide professionnelle d'un consultant en finances ou en comptabilité.
Le propriétaire de l'entreprise doit estimer les flux de trésorerie qui seront générés par le projet sélectionné pour le budget d'immobilisations. Souvent, les flux de trésorerie deviennent la variable la plus difficile à estimer lorsqu'on tente de déterminer le taux de rendement du projet.
La quantité et le calendrier des flux de trésorerie du projet doivent être pris en compte. Si vous rédigez un plan d'affaires, par exemple, vous devez estimer les flux de trésorerie sur trois à cinq ans. Habituellement, les flux de trésorerie sont estimés pour la durée de vie économique du projet en utilisant des hypothèses de projet qui s'efforcent de créer le plus de précision possible.