Les composantes de la dette et de l'équité
La dette comprend les passifs courants et à long terme d'une société. Le passif à court terme, que la société a l'intention de rembourser en un an ou moins, comprend les créditeurs, la tranche à court terme de toute dette à long terme et les charges à payer, comme les salaires et les intérêts à payer. La dette comprend également les obligations à long terme, c'est-à-dire celles ayant une échéance de plus d'un an, telles que les hypothèques et les baux à long terme.
Les capitaux propres représentent la combinaison des capitaux propres (les liquidités versées par les investisseurs lorsque la société vend ses actions) et des bénéfices non répartis de la société (bénéfices non distribués sous forme de dividendes aux actionnaires de la société).
Faire le calcul
Calculez le ratio d'endettement en utilisant l'équation suivante:
Dette / Capitaux propres = Dette totale / Capitaux propres
Au bilan, utilisez la dette totale, qui comprend la dette à court terme (passif à court terme) et les soldes à long terme.
Repérez le numéro de capital dans la dernière section du bilan, en utilisant le montant total des capitaux propres.
Comprendre le ratio dette / capitaux propres
Le ratio dette / capitaux propres révèle la dette d'une entreprise en pourcentage de sa valeur marchande totale. Si une société a un ratio d'endettement de 50%, cela se rapproche du ratio d'endettement moyen américain de 54,62%, selon Statista.com.
Ce pourcentage est un indicateur de la dette que l'entreprise a utilisée pour financer ses actifs, tels que les équipements et les bâtiments. Les entreprises du secteur de l'équipement lourd comme le secteur manufacturier peuvent avoir un ratio dette / capitaux propres plus élevé, reflétant les investissements accrus dans les machines, les entrepôts et d'autres actifs spécifiques à la fabrication. Dans ce cas, le pourcentage d'endettement plus élevé peut être standard pour l'industrie et ne signifie pas que l'entreprise présente un risque plus élevé ou aura du mal à rembourser sa dette.
Interpréter les résultats
Comme pour tout ratio, le ratio dette / capitaux propres est plus significatif que le même calcul pour différentes périodes financières historiques. Si le ratio d'une entreprise a augmenté de façon spectaculaire au fil du temps, la société peut avoir une stratégie de croissance agressive étant financé par la dette. Cet effet de levier croissant ajoute un risque supplémentaire à l'entreprise et augmente les dépenses en raison des coûts d'intérêt plus élevés de l'augmentation de la dette.
Le ratio d'endettement peut être trompeur à moins d'examiner les composantes à un niveau détaillé. Les capitaux propres d'une société pourraient contenir une grande proportion d'actions privilégiées avec des paiements de dividendes mandatés par la convention d'actions privilégiées. Cet arrangement affecte le montant des flux de trésorerie disponibles pour payer la dette et fait en sorte que ce type de capitaux propres prend certaines caractéristiques plus caractéristiques de la dette en raison de la responsabilité des paiements de dividendes à venir.
Le ratio d'endettement ne tient pas non plus compte du fait qu'une grande partie de la dette est due à court ou à long terme. Si une grande partie de la dette doit être payée dans l'année, le ratio pourrait sembler fluctuer considérablement. Pour cette raison, comparer le même rapport à partir de plusieurs périodes différentes donnerait un aperçu et une information plus significatifs.