Un terrain fertile pour trouver des réponses à ces questions réside dans le calcul et l'analyse des ratios de rentabilité ou des mesures financières qui évaluent la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport aux dépenses et aux coûts au cours d'une période comptable spécifique.
Dans la plupart des cas, la même valeur ou une valeur supérieure à celle d'une période précédente ou d'un indice de référence concurrentiel est considérée comme une marque que la société se porte bien.
Les deux catégories de ratios de rentabilité sont les ratios de marge et les ratios de rendement. Les ratios de marge représentent la capacité de l'entreprise à convertir les dollars des ventes en bénéfices. Les ratios de rendement mesurent la capacité globale de l'entreprise à générer de la richesse pour les actionnaires.
Les ratios de marge comprennent les éléments suivants
Marge brute
La marge brute est le montant de chaque dollar de vente qu'une entreprise peut conserver sous forme de bénéfice brut. Il est généralement indiqué en pourcentage. Le bénéfice brut , bien sûr, est la différence entre les ventes ou les produits et / ou services d'une entreprise et il en coûte beaucoup à l'entreprise pour fournir ces produits et / ou services. Plus la marge brute est élevée, plus la société est rentable, mais gardez à l'esprit que différentes industries peuvent afficher ou comparer des marges brutes très différentes.
Marge brute = (bénéfice brut) / (ventes)
La marge d'exploitation
Mesures de la marge d'exploitation , ou par dollar de chiffre d'affaires, combien une entreprise gagne ou perd de ses activités principales. Comme cette mesure ne considère pas seulement la perte de ventes, mais d'autres composantes du résultat d'exploitation, comme le marketing et les frais généraux, elle est considérée comme plus complète et un indicateur plus précis de la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices.
Marge d'exploitation = (Bénéfice ou perte d'exploitation) / Ventes
La marge bénéficiaire nette
La marge bénéficiaire nette mesure le pourcentage de revenus qu'une entreprise conserve après que tous les revenus et toutes les dépenses ont été consignés ou enregistrés. C'est un indicateur important, mais pas tout à fait aussi précis ou exploitable que d'autres, car il prend en compte les informations qui peuvent être mises à part du cœur de métier d'une entreprise.
Marge nette = (Bénéfice net ou perte nette) / Ventes
Marge de flux de trésorerie disponible
Pour certains propriétaires d'entreprise, rien n'est plus important que le flux de trésorerie disponible - c'est essentiel à la survie. La marge brute d'autofinancement mesure la quantité par dollar de gestion des revenus pouvant être convertie en flux de trésorerie disponibles.
Marge de flux de trésorerie disponible = (Flux de trésorerie disponibles) / Ventes
Les ratios de retour incluent les éléments suivants
Rendement des actifs (ROA)
Quelle est l'efficacité de votre entreprise à transformer les actifs en profits? Retraité, avec quelle efficacité vos actifs génèrent-ils des revenus? C'est l'objectif du calcul du rendement des actifs (ROA). Le rendement des actifs est généralement exprimé en pourcentage, et le plus élevé est le meilleur, toutes choses égales par ailleurs.
Rendement de l'actif = (revenu net + frais d'intérêt après impôt) / (actif total moyen)
Rendement des capitaux propres (ROE)
Également indiqué en pourcentage, le rendement des capitaux propres (RCP) tient compte du rendement de l'entreprise sur l'investissement de ses actionnaires.
Comme auparavant, plus le pourcentage est élevé, mieux c'est.
Rendement des capitaux propres = (Résultat net) / (Capitaux propres moyens)
Rendement en espèces sur les actifs
Cash ROA est le montant des flux de trésorerie provenant de l'exploitation divisé par le total des actifs d'une entreprise. Ceci est différent d'un calcul typique du rendement des actifs car il se concentre sur les flux de trésorerie liés aux opérations (CFO) par rapport au résultat net. L'utilisation du CFO est plus difficile à obtenir pour les chiffres de base, et il est donc considéré comme un meilleur indicateur du rendement réel. Augmenter le rendement des actifs signifie qu'une entreprise génère plus de flux de trésorerie pour chaque dollar d'actif. La comparaison du rendement des actifs et du calcul du rendement de l'actif qui utilise le revenu net peut illustrer les cas où les flux de trésorerie n'augmentent pas.
Rendement en espèces de l'actif = flux de trésorerie liés à l'exploitation / CFO / actif total moyen)