Une méthode de budgétisation des immobilisations pour évaluer un projet d'investissement proposé
L'indice de rentabilité est une technique d'évaluation appliquée aux dépenses d'investissement potentielles et constitue un outil utile pour classer les projets car il permet de quantifier la quantité de valeur créée par unité d'investissement.
La formule de l'indice de rentabilité
L'indice de rentabilité peut être calculé en divisant la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs qui devraient être générés par un projet d'investissement par le coût initial ou l'investissement initial dans le projet. Le flux de trésorerie futur ne peut pas inclure l'investissement.
La valeur actuelle des flux de trésorerie futurs nécessite la mise en œuvre des calculs de la valeur temps de l'argent pour égaler les flux de trésorerie futurs aux niveaux monétaires actuels. Cette actualisation se produit parce que la valeur de 1 $ ne correspond pas à la valeur de 1 $ reçue en un an. L'argent reçu plus près du temps présent est considéré comme ayant plus de valeur que l'argent reçu plus loin dans le futur.
L'investissement initial est le flux de trésorerie requis au début du projet.
Un indice de rentabilité de 1 indique un seuil de rentabilité, ce qui est considéré comme un résultat indifférent. Si le résultat est inférieur à 1,0, vous n'investissez pas dans le projet. Si le résultat est supérieur à 1,0, vous investissez dans le projet.
Si l'indice de rentabilité d'un projet est de 1,2, par exemple, vous pouvez vous attendre à un rendement de 1,20 $ pour chaque dollar investi dans le projet.
Comment est calculée la formule de l'indice de rentabilité
Vous pouvez calculer l'IP comme suit:
Indice de rentabilité = valeur actuelle des flux de trésorerie futurs générés par le projet / investissement initial dans le projet.
En d'autres termes, si le résultat est supérieur à 1,0 et que le propriétaire investit dans le projet, l'entreprise en bénéficiera financièrement et réalisera un bénéfice si le propriétaire de l'entreprise investit dans le projet.
Comment l'indice de rentabilité est utilisé
L'indice de rentabilité est souvent utilisé pour classer les projets d'investissement possibles d'une entreprise. Parce que les entreprises ont généralement des ressources financières limitées, elles n'investissent que dans les projets les plus rentables. S'il existe un certain nombre de projets d'investissement possibles, l'entreprise peut utiliser l'indice de rentabilité pour classer ces projets de l'indice de rentabilité le plus élevé au plus bas pour décider dans quels investissements investir. Bien que certains projets aboutissent à une valeur actualisée nette plus élevée peuvent être transférés parce qu'ils ne représentent pas l'utilisation la plus bénéfique des actifs de l'entreprise.
Il est important de noter qu'un problème avec l'utilisation de l'indice de rentabilité est qu'il ne permet pas à un propriétaire d'entreprise de prendre en compte la taille du projet lors de l'évaluation des projets. L'utilisation de la méthode de la valeur actualisée nette pour évaluer les projets d'investissement résout ce problème. Évidemment, le temps que le projet exigera et le temps consacré à la rentabilité sont également des préoccupations.