Choisissez la stratégie de sortie qui correspond le mieux
- Comment allez-vous sortir votre argent de l'entreprise?
- Et combien d'argent allez-vous obtenir?
Avoir une stratégie de sortie élaborée à l'avance permet de s'assurer que vous aimez les réponses à ces questions et vous donne un certain contrôle sur l'avenir de votre petite entreprise.
Voici sept stratégies de sortie pour les petites entreprises à choisir:
1) Liquidation
C'est le gros magasin et vendre tous les actifs de la stratégie de sortie. Pour les petites entreprises, en particulier celles qui dépendent de la performance d'un seul individu, la liquidation est parfois la seule option car il n'y a vraiment rien d'autre à vendre. Si vous êtes dans cette position, vous voudrez peut-être passer un peu de temps à rééquiper votre entreprise afin qu'elle puisse être exploitée par quelqu'un d'autre - ce qui en ferait une entreprise que quelqu'un pourrait vouloir acheter .
Avantages
- Simplicité
- L'entreprise peut être liquidée très rapidement (en fonction de la vente d'actifs).
Désavantages
- La liquidation a le retour sur investissement le plus bas pour le (s) propriétaire (s). Le seul produit d'une vente de liquidation provient de la disposition d' actifs , tels que des terrains, de l'équipement ou des stocks - toute valeur de goodwill provenant de listes de clients ou d'autres relations d'affaires (qui peut être importante) est perdue.
- Les valeurs d'actifs d'occasion pour des articles tels que les machines et le matériel peuvent être très faibles, même dans un marché non déprimé.
- Les créanciers (le cas échéant) ont une première réclamation sur les fonds provenant de la vente d'actifs.
2) Liquidation dans le temps
Dans ce scénario de stratégie de sortie, le (s) propriétaire (s) extrait (s) la plupart ou la totalité des profits de l'entreprise au fil du temps (avant de vendre ou de fermer l'entreprise), plutôt que de les réinvestir dans l'entreprise.
Cela se fait généralement en retirant des tirages ou des dividendes importants sur un certain nombre d'années avant de liquider l'entreprise, et convient aux propriétaires qui souhaitent maximiser leur mode de vie actuel plutôt que de développer agressivement leur entreprise.
Avantages
- Style de vie - maximiser le retrait d'argent sur une base continue pour un usage personnel (plutôt que d'attendre une éventuelle aubaine pour vendre l'entreprise)
Désavantages
- L'extraction des bénéfices réduit le potentiel de croissance et la valeur de vente éventuelle de l'entreprise.
- Les autres actionnaires (le cas échéant) sont susceptibles de s'opposer à moins qu'ils ne soient compensés de la même manière.
- Le salaire est imposé comme un revenu personnel, tandis que les bénéfices restant dans la société augmentent la valeur de l'entreprise et sont imposés comme des gains en capital lorsque l'entreprise est vendue.
3) Gardez votre entreprise dans la famille
Le rêve de nombreux propriétaires de petites entreprises, en gardant votre entreprise dans la famille veille à ce que votre héritage vit et assure la subsistance de vos héritiers.
Avantages
- Peut faire une transition en douceur en toilettant un successeur de la famille
- Peut vous permettre de garder une main dans l'entreprise à titre consultatif (ou autre)
Désavantages
- L'élaboration d'un plan de relève familiale peut être extrêmement difficile et conduire à des luttes intestines entre les membres de la famille sur la propriété et / ou la participation à l'entreprise.
- Les membres de la famille peuvent ne pas avoir les compétences (ou l'intérêt) pour prendre le contrôle de l'entreprise.
- Les clients peuvent ne pas approuver une nouvelle direction ou des changements dans la direction de l'entreprise.
Pour en savoir plus sur cette stratégie de sortie et sur les conseils pour réussir le transfert de votre entreprise à la famille, consultez Planification de la relève familiale .
4) Vendre votre entreprise à des gestionnaires et / ou des employés
Les employés actuels et / ou les gestionnaires peuvent être intéressés à acheter votre entreprise.
Avantages
- L'entreprise peut prospérer, car les employés auront une entreprise bien établie et enthousiaste.
- Organiser un rachat à long terme par les employés peut augmenter la loyauté et motiver le personnel à travailler dur pour faire réussir l'entreprise.
- Peut vous permettre de garder une part de l'entreprise et de rester à titre consultatif (ou autre).
Désavantages
- Les employés peuvent ne pas être qualifiés pour reprendre l'entreprise.
- Les clients peuvent ne pas approuver une nouvelle direction ou des changements dans la direction de l'entreprise.
Une façon de mettre en place cette stratégie de sortie est à travers un plan d'actionnariat salarié (ESOP), un plan d'actions pour les employés qui leur permet d'acquérir la propriété d'une entreprise. Cependant, un rachat d'employés ne doit pas impliquer un plan d'actions. Ce pourrait être aussi simple que d'avoir un de vos employés actuels reprennent l'entreprise avec un achat direct.
5) Vendre l'entreprise sur le marché libre
C'est l'option de stratégie de sortie la plus populaire pour les petites entreprises. À un moment donné, souvent quand il est prêt à prendre sa retraite, le propriétaire de la petite entreprise met l'entreprise en vente à un certain prix - et, avec un peu de chance, il repart avec la somme d'argent qu'elle voulait obtenir.
Avantages
- Une entreprise rentable devrait être attrayante pour les acheteurs et vendre rapidement.
- Les actifs et l'achalandage peuvent être incorporés lors de la valorisation de l'entreprise à vendre, ce qui maximise le rendement pour le ou les propriétaires.
Désavantages
- Une activité marginalement rentable peut être très difficile à vendre - selon BizBuySell, seulement 20% de toutes les entreprises cotées en bourse se vendent réellement. Trouver un acheteur sur le marché libre peut être un long processus.
- Les entreprises peuvent être difficiles à évaluer et le prix de vente peut être beaucoup plus bas que prévu.
Si c'est votre stratégie de sortie, vous devriez passer un peu de temps à toiletter votre entreprise à vendre, la rendant aussi attrayante que possible pour les acheteurs potentiels. Voir 5 conseils pour vendre une entreprise et 7 façons de maximiser votre stratégie de sortie pour un profit maximum pour plus de détails.
6) Vendre à une autre entreprise
Positionner votre petite entreprise comme une acquisition souhaitable peut être très rentable. Les entreprises achètent d'autres entreprises pour toutes sortes de raisons, par exemple en utilisant une nouvelle acquisition comme voie d'expansion rapide, en réalisant des synergies à partir d'activités commerciales complémentaires ou simplement en achetant (et en se débarrassant) de la concurrence.
Avantages
- Pour les raisons ci-dessus, une entreprise concurrente peut être très motivée pour acheter votre entreprise, ce qui permet une vente rapide et un profit maximum.
Désavantages
- Si la seule motivation de l'acheteur est de réduire la concurrence, il peut plier votre entreprise après l'achat. Tous les employés existants peuvent perdre leur emploi.
- Un concurrent peut uniquement prétendre être intéressé par l'achat de votre entreprise afin d'avoir accès à votre liste de clients et à vos informations financières .
L'astuce pour réussir avec cette stratégie de sortie est de cibler votre acquéreur (s) potentiel (s) à l'avance et de positionner votre entreprise en conséquence. Et bien sûr, convaincre votre acquéreur que votre petite entreprise vaut ce que vous voulez pour cela.
7) L'introduction en bourse (Initial Public Offering)
Bien que n'étant pas adapté à toutes les petites entreprises, l' introduction en bourse peut être une stratégie de sortie viable.
Avantages
- Prendre votre entreprise en public peut être extrêmement rentable.
Désavantages
- Devenir une entreprise publique est un processus long et coûteux.
- Selon la structure de l'introduction en bourse, vous pouvez ou non être en mesure de retirer une partie de votre capital au moment où les nouveaux actionnaires voudront voir tous les fonds recueillis par l'introduction en bourse être utilisés pour développer l'entreprise.
- Les entreprises publiques ont des normes de conformité et de reporting beaucoup plus élevées. En tant que propriétaire, vous pouvez être personnellement responsable ou faire l'objet de poursuites pour toute «irrégularité» comptable ou toute défaillance dans la divulgation.
La meilleure stratégie de sortie
La meilleure stratégie de sortie est celle qui correspond le mieux à votre petite entreprise et à vos objectifs personnels. Décidez d'abord de ce que vous voulez emporter. Si c'est juste de l'argent, une stratégie de sortie telle que la vente sur le marché libre ou à une autre entreprise peut être le meilleur choix. Si votre héritage et le fait de voir la petite entreprise que vous avez construite sont importants pour vous, alors la succession familiale ou la vente aux employés pourrait être la meilleure solution pour vous.
Quelle que soit la stratégie de sortie que vous choisissez, vous devez commencer à y travailler. La planification préalable vous donne le temps de faire les choses correctement et de maximiser vos retours.