Apprenez à calculer les ratios clés
Bien qu'une grande variété de ratios de valeur marchande soit utilisée, les plus populaires sont le bénéfice par action , la valeur comptable par action et le ratio cours / bénéfice. D'autres comprennent le ratio cours / bénéfice , le ratio de rendement du dividende , la valeur marchande par action et le ratio marché / livre .
Chacune de ces mesures est utilisée d'une manière différente, mais lorsqu'elles sont combinées, elles offrent un portrait financier assez précis des sociétés cotées en bourse. En outre, les ratios de la valeur de marché peuvent aider la direction à avoir une idée de ce que les investisseurs d'une entreprise pensent de ses performances et de ses perspectives d'avenir.
Ils sont également utilisés pour analyser les tendances boursières, bien qu'un certain contexte soit nécessaire. Par exemple, le faible ratio cours / bénéfice d'une entreprise peut indiquer que l'action est sous-évaluée dans une industrie stable, mais cela peut également indiquer que les perspectives de bénéfices de la société sont relativement incertaines et que le titre peut être risqué.
C'est pourquoi vous devez toujours tenir compte de divers facteurs, y compris une gamme de ratios de valeur marchande, lors de la prise de décision concernant un investissement. Un stock avec une mesure magnifique pourrait être une gemme non découverte, ou il pourrait être un rat qui est sous-évalué pour une raison.
Bénéfice par action
Le bénéfice par action mesure le bénéfice net par action d'une société en circulation, ce qui indique la rentabilité de l'entreprise pour les investisseurs.
Calculer le bénéfice par action en divisant le résultat net de la société par le nombre d'actions en circulation (actions actuellement détenues par tous les actionnaires). Par exemple, si une société a un revenu net de 10 millions de dollars et 4 millions d'actions en circulation, le bénéfice par action serait de 10 millions de dollars divisé par 4 millions, soit 2,50 dollars.
La valeur comptable par action
La valeur comptable est la valeur nette d'une société qui n'inclut pas les actions privilégiées divisées par les actions en circulation sur le marché. Par exemple, si l'actif total d'une société est égal à 15 millions de dollars et que son passif total est égal à 5 millions de dollars, le total des capitaux propres serait de 10 millions de dollars. Si la société a 2 millions de dollars en actions privilégiées, déduisez-le pour obtenir 8 millions de dollars, le montant disponible pour les actionnaires ordinaires. S'il y a 1 million d'actions en circulation, la valeur comptable par action serait de 8 $, ou 8 millions de dollars divisé par 1 million.
Valeur marchande par action
La valeur de marché par action est la valeur de marché d'une entreprise divisée par le nombre total d'actions en circulation. C'est tout simplement le taux courant pour une action ordinaire. La valeur de marché de la société peut être déterminée en multipliant le prix de ses actions ordinaires par le nombre d'actions en circulation.
Rapport marché / livre (M / B)
Avec le ratio marché / livre, les analystes peuvent comparer la valeur de marché d'une entreprise à sa valeur comptable. Le ratio peut être calculé en divisant la valeur de marché par action par la valeur comptable par action. Par exemple, si une société a une valeur comptable par action de 8 $ et que l'action est actuellement évaluée à 10 $ par action, le ratio M / B serait calculé en divisant 10 $ (cours boursier) par 8 $ (valeur comptable par action).
Cela vous donnerait un ratio de 1,25. En d'autres termes, la valeur marchande d'une action est supérieure de 25% à sa valeur comptable.
Un ratio inférieur à 1 peut signifier qu'un titre peut être sous-évalué, tandis qu'un ratio supérieur à 1 peut signifier qu'il est surévalué.
Ratio cours-bénéfice (P / E)
Le ratio cours / bénéfice est le prix actuel de l'action divisé par le bénéfice par action. Les résultats sont généralement calculés en examinant les quatre derniers trimestres des résultats financiers. Par exemple, si une action se négocie à 25 $ par action et que son bénéfice par action est de 2,50 $, le ratio cours / bénéfice serait de 25 $ divisé par 2,50 $, ce qui équivaut à un ratio de 10%. Les analystes peuvent également parler d'un ratio cours / bénéfice prévisionnel, qui est le ratio cours / bénéfices estimé pour les quatre prochains trimestres.
Prix / Ratio de trésorerie
Le ratio prix / liquidité compare le prix des actions d'une entreprise à ses flux de trésorerie.
Pour calculer ce ratio, il suffit de diviser la valeur marchande d'une action par le montant des flux de trésorerie par action. Le flux de trésorerie par action est le montant d'argent qu'une entreprise a en main après avoir pris en compte l'amortissement. Par exemple, si le prix des actions d'une société est de 20 $ par action et que la société a des flux de trésorerie de 10 $ par action, le ratio prix / espèces serait de 20 $ divisé par 10, ce qui équivaut à 2. En général cela signifie plus de flux de trésorerie.
Rendement Rendement Ratio
Les analystes arrivent au ratio de rendement du dividende en divisant le total des paiements de dividendes payés par an par le prix du marché de l'action. Par exemple, si une société verse des dividendes trimestriels de 2,25 $, 2,50 $, 2,50 $ et 2,75 $, le total des dividendes versés pour l'année serait de 10 $. Si le prix de l'action est de 100 $, vous divisez 10 $ (paiements de dividendes) par 100 $ (prix de l'action). La réponse est 0,10, ou 10 pour cent. Connaître ce ratio vous aide à mieux comprendre le retour sur investissement que vous pouvez raisonnablement attendre.