La capitalisation totale forme la structure du capital d'une société et est parfois calculée comme l'actif total moins le passif total.
Le ratio de la dette à long terme sur la capitalisation totale montre dans quelle mesure la dette à long terme portant intérêt (comme les obligations et les hypothèques) est utilisée pour le financement permanent de l'entreprise ou le levier financier de la société. D'un autre côté, il montre combien de l'entreprise est financée par des fonds d'investisseurs ou des capitaux propres. Ainsi, il permet aux investisseurs d'identifier le montant de contrôle utilisé par une entreprise et de le comparer à d'autres sociétés afin d'analyser l'expérience de risque total d'une entreprise en particulier.
Les entreprises qui financent une plus grande partie du capital par l'endettement sont plus risquées que celles dont les ratios financiers sont moins élevés.
Le ratio de la dette sur les actifs et le ratio de la dette à long terme sur la capitalisation totale, tous mesurent l'ampleur du financement de l'entreprise avec la dette.
Calcul de la dette à long terme à la capitalisation totale
Le calcul de la dette à long terme par rapport à la capitalisation totale est le suivant:
Dette à long terme / Dette à long terme + Capitaux propres = ___ pour cent
Un exemple de calcul de la dette à long terme
Regardons la structure du capital de la société XYZ. Ils ont une dette à long terme de 70 000 $ (50 000 $ sur leur hypothèque et les 20 000 $ restants sur l'équipement). Ils ont des actifs d'un montant de 100 000 $, moins les 70 000 $ de passif, ce qui leur donne 30 000 $ en capitaux propres.
Ainsi, leur ratio dette à long terme / capitalisation totale serait de 70 000 $ / 100 000 $ = 0,7%
Considérations sur la dette
Plus le pourcentage augmente, plus la dette est utilisée pour le financement permanent de l'entreprise par opposition aux fonds des investisseurs ( financement par capitaux propres ). Cependant, vous devez avoir des données historiques de l'entreprise et / ou des données de l'industrie afin de faire une comparaison. À mesure que la proportion de la dette augmente, le risque et les risques de faillite augmentent également. Inversement, une diminution du ratio indiquerait une augmentation des capitaux propres.
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Si le ratio de la dette à long terme sur la capitalisation est supérieur à 1,0, cela indique que l'entreprise est plus endettée que le capital, ce qui constitue un signal d'avertissement fort indiquant une faiblesse financière. Toute autre dette au-delà de ce point augmenterait le risque de l'entreprise.
Un ratio dette / capitalisation élevé à long terme peut également augmenter le rendement des capitaux propres, car les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt. Cependant, cela réduit également la flexibilité financière d'une entreprise et augmente le risque d'insolvabilité. Un ratio inférieur à 1,0 indique que l'entreprise est en bonne santé, qu'elle n'a pas de difficultés financières et que le fardeau de sa dette est facilement gérable.
Les propriétaires d'entreprise devraient surveiller le ratio dette / capitalisation à long terme afin de s'assurer qu'il est sous contrôle afin que leur dette soit sous contrôle.