Y a-t-il un capital-risqueur dans l'avenir de votre entreprise?
Un capital-risqueur est une personne qui investit dans une entreprise commerciale, fournissant des capitaux pour le démarrage ou l'expansion. Cependant, les capital-risqueurs individuels sont une rareté; La majorité du capital de risque (VC) provient d'entreprises publiques ou privées gérées par des professionnels. Leur activité consiste à mettre en commun des fonds d'investissement et à trouver et investir dans des entreprises qui offriront à leurs investisseurs des taux de rendement élevés.
Parce que ces entreprises de capital-risque veulent des taux de rendement plus élevés que d'autres investissements tels que le marché boursier, ils investissent généralement dans des start - up prometteuses ou de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance mais aussi à haut risque. Les entreprises de CR investissent généralement dans des secteurs d'activité tels que l'informatique, les produits biopharmaceutiques, les technologies propres, les semi-conducteurs, etc.
Pourquoi les entreprises recherchent des capital-risqueurs
Un investissement d'un capital-risque est une forme de financement par capitaux propres - l'investisseur de capital-risque fournit un financement en échange d'une prise de participation dans la société. Le financement par actions est normalement utilisé par des entreprises non établies qui ne peuvent obtenir de prêts d'entreprises auprès d'institutions financières ( financement par emprunt ) en raison d'un flux de trésorerie insuffisant, d'un manque de garantie ou d'un profil de risque élevé.
Une entreprise peut également solliciter la participation de capital-risqueurs en raison du besoin d'une expertise commerciale supplémentaire.
Par exemple, en 1981, Bill Gates décida que Microsoft avait besoin de réflexion stratégique et de conseils judicieux de la part d'un homme d'affaires expérimenté. Il réussit à convaincre le capital-risqueur Dave Marquardt d'investir dans Microsoft et de rejoindre le conseil d'administration. capital d'investissement à l'époque.
Comme il s'est avéré, Dave Marquardt était le seul capital-risqueur à investir dans Microsoft et il est resté sur le conseil d'administration de Microsoft pendant plus de 30 ans.
Les investissements de capital-risque dans les entreprises sont généralement à long terme (la moyenne est de cinq à huit ans). C'est normalement combien de temps cela prend pour une jeune entreprise à maturité au point où ses actions ont de la valeur et l'entreprise devient publique ou est rachetée. Les sociétés de CR s'attendent à un rendement de l'investissement de 25% ou plus, compte tenu du profil de risque des sociétés dans lesquelles elles investissent.
Les sociétés de capital-risque obtiennent du capital d'investissement en mettant en commun des fonds de caisses de retraite, de compagnies d'assurance et d'investisseurs fortunés. L'entreprise prend les décisions sur les entreprises dans lesquelles investir et perçoit des frais de gestion et un pourcentage des bénéfices à titre d'indemnisation. Les entreprises de capital-risque vont de petites entreprises (des capitaux de quelques millions de dollars, investissant typiquement seulement quelques nouvelles entreprises chaque année) à des entreprises gigantesques (des milliards de dollars d'actifs investis dans des centaines d'entreprises). Par exemple, Accel Partners, un investisseur de capital-risque sur Facebook, Etsy et Dropbox, gère plus de 6 milliards de dollars en fonds communs.
Qui a le contrôle de la société lorsqu'un investisseur de capital-risque est impliqué?
Le financement par capital-risque est un mauvais choix pour les entrepreneurs qui souhaitent conserver le contrôle de leur entreprise.
En échange d'un financement, la plupart des sociétés de capital-risque obtiennent le droit de vote majoritaire en ayant la majorité des actions (ou une catégorie d'actions privilégiées qui sont plus anciennes que les actions ordinaires), ainsi que des droits de veto spéciaux. Et les investissements de capital-risque sont souvent structurés de sorte que dans le cas d'une vente d'actions, les investisseurs en capital-risque ont des droits de priorité en termes de rémunération.
Pour protéger leurs investissements, les sociétés de capital-risque jouent un rôle actif dans les entreprises dans lesquelles elles investissent, en fournissant un membre du conseil et en s'impliquant dans toutes les décisions de gestion importantes, notamment l'exercice de droits de veto sur des questions telles que la vente , dépenses commerciales majeures, etc.
À quel point est-il difficile d'obtenir du financement de capital de risque pour une entreprise?
La grande majorité des entreprises ne sont pas admissibles au financement de capital de risque.
Les entreprises de capital-risque sont très exigeantes quant aux entreprises dans lesquelles elles investissent - selon la US Small Business Administration, moins de 0,1% des entreprises sont financées par du capital-risque. Parmi les rares qui sont en mesure d'obtenir un financement par CR, presque toutes sont des entreprises qui ont dépassé le stade du démarrage et qui peuvent démontrer un produit ou un service viable. La grande majorité des capitaux d'amorçage des nouvelles entreprises provient toujours du propriétaire de l'entreprise (voir 8 Sources de démarrage des affaires) ou d' investisseurs providentiels .
Entreprises de capital-risque célèbres *
| Compagnie | Employés (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191 000 |
| eBay | 34 600 |
| Microsoft | 128 000 |
| Intel | 106 700 |
| Pomme | 92 600 |
| 53 600 |
* de National Venture Capital Association Statistiques
Aussi connu sous le nom:
VCs.
Exemples:
Grâce à un investissement d'un capital-risqueur, Bernard et Alex ont réussi à entrer sur le marché d'exportation avec succès.
Voir également:
Comment préparer un plan d'entreprise prêt pour l'investisseur
Trouver un financement pour les petites entreprises
5 façons créatives de recueillir des fonds pour votre entreprise