Ces ratios comparent la charge d'endettement globale d'une entreprise à ses actifs ou à ses capitaux propres, en montrant dans quelle mesure les actifs de la société sont inférieurs à ceux des actionnaires par rapport aux créanciers. Si les actionnaires possèdent plus d'actifs, la société serait moins endettée. Si les créanciers possèdent la majorité des actifs, la société serait fortement endettée. De toute évidence, les ratios de levier financiers aident la direction et les investisseurs à comprendre le niveau de risque de la structure du capital d'une entreprise.
Regardons quelques-uns des plus importants.
Ratio d'endettement
Le ratio d'endettement mesure le passif total d'une société par rapport à son actif total et est exprimé en pourcentage. Cela implique que l'entreprise soit en mesure de s'acquitter de ses passifs avec ses actifs ou du nombre d'actifs qu'elle doit vendre pour payer tous ses passifs. Cela montre le fardeau global de la dette de l'entreprise.
Le ratio d'endettement est calculé en divisant le total du passif par le total des actifs. Ces deux chiffres peuvent facilement être trouvés sur le bilan.
Un rapport inférieur, 0,5% ou moins, est considéré comme favorable, indiquant la stabilité et la longévité. Un ratio de 1 signifie que le passif total est égal à l'actif total. En d'autres termes, l'entreprise devrait vendre tous ses actifs afin de rembourser ses dettes.
Ratio dette-capitaux propres
Le ratio dette / capitaux propres compare la dette totale d'une entreprise à l'équité totale, indiquant le pourcentage de financement de l'entreprise qui vient des créanciers et des investisseurs.
Un ratio d'endettement plus élevé indique que le financement des créanciers (les prêts bancaires) est plus important que celui des investisseurs (les actionnaires).
Le ratio d'endettement est calculé en divisant le total du passif par le total des capitaux propres. Le ratio d'endettement est considéré comme un ratio de bilan, car tous les éléments sont présentés au bilan. Un ratio dette / capitaux propres de 1 signifie que les investisseurs et les créanciers ont une part égale dans les actifs de l'entreprise. Un ratio dette / capitaux propres plus faible implique généralement une activité plus stable sur le plan financier.
Ratio d'équité
Le ratio des fonds propres mesure le montant des actifs qui sont financés par les investissements des propriétaires en comparant le total des capitaux propres de la société à l'ensemble des actifs. En d'autres termes, après que tous les passifs ont été remboursés, quelle part des actifs restants les investisseurs finiront-ils avec. Le ratio de fonds propres mesure également combien d'actifs d'une entreprise ont été financés par des investisseurs, ou la participation des investisseurs dans la société.
Le ratio de fonds propres est calculé en divisant le total des capitaux propres par le total des actifs. Tous les actifs et capitaux propres présentés au bilan sont inclus dans le calcul du ratio de fonds propres. Un ratio d'équité plus élevé est considéré comme favorable car il montre que les investisseurs ont confiance et sont prêts à soutenir cette entreprise et que l'entreprise est plus durable et moins risquée.
Ces ratios de levier financier permettent au propriétaire de l'entreprise de déterminer dans quelle mesure l'entreprise peut satisfaire à ses obligations de dette à long terme. Ces ratios ne valent rien, ou très peu, isolément. Vous devez être en mesure de faire des analyses de tendance et de l'industrie pour être en mesure de déterminer la façon dont vous gérez votre position de la dette.