Ratios de flux de trésorerie importants pour l'analyse des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie est l'un des trois plus importants états financiers qu'un propriétaire d'entreprise utilise dans l'analyse des flux de trésorerie. Les investisseurs s'appuient sur l'état des flux de trésorerie pour déterminer la solidité financière d'une entreprise. L'essentiel est que les flux de trésorerie sont la pierre angulaire d'une petite entreprise.
Contrairement à un état des résultats, un état des flux de trésorerie dira si votre entreprise génère des liquidités. Il est essentiel pour la santé d'une entreprise d'avoir assez d'argent pour payer les dépenses et acheter les matériaux ou les actifs nécessaires à l'entreprise.
Le concept de flux de trésorerie est différent du concept de profit ou de revenu net et le propriétaire d'entreprise devrait penser à chacun dans des termes différents et analyser chacun de différents points de vue. Il existe des ratios financiers qui aident le propriétaire d'entreprise qui se concentrent sur le bénéfice net et ceux qui se concentrent sur les flux de trésorerie.
L'analyse des flux de trésorerie utilise des ratios qui mettent l'accent sur les flux de trésorerie et sur la solvabilité, la liquidité et la viabilité de l'entreprise. Voici les ratios de flux de trésorerie les plus importants avec leurs calculs et leur interprétation.
01 - Ratio de flux de trésorerie d'exploitation
Le ratio de flux de trésorerie d'exploitation est l'un des ratios de flux de trésorerie les plus importants. Les flux de trésorerie sont une indication de la façon dont l'argent entre et sort de l'entreprise et comment vous payez vos factures.
Les flux de trésorerie liés à l' exploitation correspondent aux flux de trésorerie qu'une entreprise tire de ses activités d'exploitation et à sa dette actuelle. Il mesure la liquidité d' une entreprise à court terme puisqu'elle est liée à la dette actuelle et aux flux de trésorerie liés à l'exploitation.
Ratio des flux de trésorerie d'exploitation = flux de trésorerie liés à l'exploitation / passif à court terme où:
Les flux de trésorerie liés à l'exploitation proviennent de l' état des flux de trésorerie et le passif à court terme est retiré du bilan
Si le ratio de flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise est inférieur à 1,0, la société ne génère pas suffisamment de liquidités pour rembourser sa dette à court terme, ce qui constitue une situation grave. Il est possible que l'entreprise ne puisse pas continuer à fonctionner.
02 - Rapport prix / flux de trésorerie
Le ratio prix / flux de trésorerie est souvent considéré comme une meilleure indication de la valeur d'une entreprise que le ratio cours / bénéfice. C'est un ratio très utile à connaître pour une entreprise, surtout si elle est cotée en bourse. Il compare le prix de l'action de la société aux flux de trésorerie générés par l'entreprise.
Calculer le rapport prix / flux de trésorerie comme suit:
Rapport cours / flux de trésorerie = cours de l'action / flux de trésorerie d'exploitation par action où:
Le cours de l'action est généralement le cours de clôture du titre un jour donné et les flux de trésorerie d'exploitation sont extraits du tableau des flux de trésorerie . Certains propriétaires d'entreprise utilisent les flux de trésorerie disponibles dans le dénominateur au lieu de flux de trésorerie d'exploitation.
Il convient de noter que la plupart des analystes utilisent encore le ratio cours / bénéfice dans l'analyse de valorisation .
03 - Ratio de marge de trésorerie
Le ratio de marge brute d'autofinancement est un ratio important car il exprime la relation entre les flux de trésorerie générés par l'exploitation et les ventes. La société a besoin d'argent pour payer les dividendes, les fournisseurs, la dette de service et investir dans de nouvelles immobilisations, de sorte que l'argent est tout aussi important que le profit d'une entreprise.
Le ratio de marge brute d'autofinancement mesure la capacité d'une entreprise à convertir ses ventes en liquidités. Le calcul est:
Flux de trésorerie provenant des flux de trésorerie opérationnels / Ventes nettes = _____%.
Le numérateur de l'équation provient du tableau des flux de trésorerie de l'entreprise. Le dénominateur provient du compte de résultat . Plus le pourcentage est élevé, mieux c'est.04 - Flux de trésorerie liés à l'exploitation / total du passif
Les flux de trésorerie liés aux opérations / total des passifs totaux sont similaires à ceux du ratio dette totale / actif total couramment utilisé. Les deux mesurent la solvabilité d'une entreprise ou sa capacité à payer ses dettes et à garder la tête hors de l'eau. Le premier est meilleur, cependant, car il mesure cette capacité sur une période de temps plutôt qu'à un moment donné.
Ce ratio est calculé comme suit:
Flux de trésorerie provenant des opérations / total du passif moyen = _______% où:
les flux de trésorerie liés à l'exploitation sont tirés du tableau des flux de trésorerie et le passif total moyen est une moyenne des passifs totaux provenant de plusieurs périodes de passifs pris dans les bilans .
Plus le ratio est élevé, meilleure est la flexibilité financière de l'entreprise et sa capacité à payer ses dettes.
05 - Ratio actuel
Le ratio actuel est le plus simple des ratios de flux de trésorerie. Il indique au propriétaire de l'entreprise si les actifs à court terme sont suffisants pour faire face à la dette actuelle. Le ratio est calculé comme suit:
> Ratio actuel = Actif à court terme / passif à court terme = ______X
où:les deux termes viennent du bilan de l'entreprise. La réponse montre combien de fois sur une entreprise peut répondre à sa dette à court terme et est une mesure de la liquidité de l'entreprise.
06 - Ratio rapide (test d'acidité)
Le ratio rapide, ou test d'acidité, est un test de liquidité plus spécifique que le ratio actuel. Il prend l'inventaire hors de l'équation et mesure la liquidité de l'entreprise si elle n'a pas d'inventaire à vendre pour satisfaire ses obligations de dette à court terme. Si le ratio rapide est inférieur à 1,0 fois, il doit vendre des stocks pour faire face à la dette à court terme , ce qui n'est pas une bonne position pour l'entreprise.
Voici le calcul pour le rapport rapide:
Ratio rapide = Actif à court terme - Inventaire / Passif à court terme où tous les termes sont retirés du bilan de l'entreprise.