En investissant, la liquidité est la capacité d'une entité à convertir des actifs en liquidités, ou à quelle vitesse vous pouvez obtenir de l'argent.
En affaires ou en comptabilité, la liquidité est la capacité d'une entreprise à payer ses obligations et ses dettes à court terme lorsqu'elles sont dues et elle est généralement exprimée, le ratio actuel, comme un ratio de liquidité ou un pourcentage des passifs. La liquidité d'une entreprise commerciale est généralement d'un intérêt particulier pour ses créanciers à court terme puisque la liquidité de l'entreprise mesure sa capacité à payer ces créanciers.
En règle générale, plus la valeur du ratio de liquidité est élevée, plus la marge de sécurité d'une entreprise dans sa capacité à payer ses factures est grande.
4 Ratios de liquidité
Plusieurs ratios financiers mesurent la liquidité de l'entreprise, toutes les informations provenant de votre bilan . Ces rapports sont le rapport de courant, le rapport de réactivité ou d'acidité, et la mesure d'intervalle ou le taux de combustion.
- Le plus simple est le ratio actuel. C'est le pourcentage du total des actifs à court terme divisé par le total des passifs à court terme. Il emprunte à la définition d'investissement parce qu'il suppose que tous les actifs peuvent être convertis instantanément en espèces, ce qui n'est souvent pas le cas. Une valeur supérieure à 100% n'est pas inhabituelle lors du calcul du ratio actuel.
- Le ratio rapide, ou test de liquidité, mesure la capacité d'une entreprise à faire face à des passifs à court terme provenant d'actifs qui peuvent être facilement vendus (bien qu'il soit préférable de respecter ces obligations à partir des flux de trésorerie). Il déduit les stocks et les paiements anticipés des actifs courants, puis les divise par le passif à court terme.
- Le ratio de flux de trésorerie d' exploitation est la capacité de la société à satisfaire la dette actuelle du revenu courant plutôt que la vente d'actifs. C'est un calcul en deux étapes. Les flux de trésorerie d'exploitation sont calculés en additionnant les charges hors trésorerie (habituellement les charges d'amortissement) et les variations du fonds de roulement. Le ratio est obtenu en divisant le flux de trésorerie d' exploitation par le passif à court terme.
- La mesure d'intervalle, également connue sous le nom de taux de combustion , porte sur le nombre de jours qu'une entreprise peut utiliser en utilisant uniquement l'argent en caisse. Il est similaire au ratio actuel et ratio rapide en ce sens qu'il est préoccupé par la facilité avec laquelle une entreprise peut satisfaire ses obligations de dette actuelles. Il est cependant parfois préféré aux ratios rapide et actuel, car il fournit une approximation du nombre réel de jours, où les autres ratios fournissent une valeur qui indique la capacité et la facilité d'effectuer les paiements. La mesure d'intervalle est calculée en divisant les actifs rapides, ou ces actifs peuvent ensuite être immédiatement convertis en espèces, par les dépenses d'exploitation quotidiennes.
Le fonds de roulement net , ou fonds de roulement, est également utile, c'est-à-dire le montant total cumulé de tous les actifs courants moins tous les passifs courants, mesurant la liquidité à court terme d'une entreprise. C'est aussi un indicateur de la capacité de la direction de l'entreprise à utiliser les actifs de manière efficace
Une préoccupation
Alors que certains propriétaires d'entreprises prendront en compte tous les actifs dans le calcul de ces ratios, certains analystes n'utiliseront que les actifs les plus liquides, car ils envisagent un scénario catastrophe.